操盤心法-反彈量縮 資金集中強勢股


操盤心法-反彈量縮 資金集中強勢股

加權指數日線圖

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盤勢分析:

世界銀行再下修今年全球GDP預測值至2.9%,較4月預估的3.2%低,原因是能源及食品價格上漲,而且將面臨停滯性通膨。美國第二季實質GDP預估值下修至0.9%,瀕臨連二季萎縮;中國因上海封城,第二季經濟數據也不樂觀。

行情清淡時的利多有限,首先是臺積電股東會維持樂觀展望,董事長劉德音表示,全球半導體產業鏈庫存調整,但臺積電擁有技術領先優勢,加上車用、高效運算需求穩定,今年產能利用率相當滿。

第二個利多是中國政策面積極救經濟,李克強多次「穩經濟」會議推一籃子政策六方面33項具體政策措施,加大減稅降費力度、對企業招聘補貼、擴大基礎設施投資,穩定增加汽車、家電等消費等,在美國掛牌的中概股股價強勢反彈。

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第三個利多則是科技股反彈蔓延,理論上科技股受全球景氣衰退壓力最大,但臺灣投資人青睞科技股股價活潑性,5月起科技各族羣輪流反彈,第一波強勢股股價型態呈現「頭肩底」格局,與指數同步反彈;第二波反彈則是「雙重底」格局,基本面疑慮但利空鈍化後也吸引短線。操作資金上,如果沒打算長抱,就不用太在意基本面。

利空方面,第一個利空是影響通膨的油價變數,即OPEC+同意7月及8月每日增加64.8萬桶原油,對應美國進入用油旺季以及歐盟年底禁運九成俄油。拜登本月中東行訪問沙烏地阿拉伯,將和王儲穆罕默德會面商議油價與中東政治局勢。

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第二個利空是量縮格局時出量接近反彈尾聲,5月臺股日均量約2,500億元,反彈因基本面展望保守,觀望濃厚量價背離,如6月8日指數上漲157點,成交量僅2,117億元。

利空之三是外銷訂單下滑至少一季,4月外銷訂單519億美元,月減17.2%,資訊通信產品、光學器材產品受中國封控、面板價格續跌影響,接單金額下滑,因中國上海6月才解封,預計5月外銷訂單持續下滑,第三季科技產業旺季不旺。

投資策略:

不佳的經濟數據不會崩盤,外資龐大賣壓纔會,短線操作建議,是看IC設計、臺積電供應鏈、汽車與電動車零組件、航運等。外資賣臺股的理由有兩個,其一是美國科技股大跌,外資減碼臺灣科技股,由於下次財報周是7月中旬開始,目前處於空窗階段,美股維持區間震盪,外資對臺股也沒有太大動作。

其二是臺幣貶值,日圓匯率創20年來新低,日本央行強調維持貨幣寬鬆政策,臺幣6月回到貶值趨勢,6月中旬臺灣央行將升息,須注意未來若歐元跌至與美元平價,多數貨幣都面臨貶值壓力。

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